加密行业经历了重大进展的演化在过去的一年:天秤座带来的到来“Big Tech”进入空间,推出ICE’s Bakkt和Fidelity’s托管服务带来了更多“legitimate”机构投资者进入加密的机会,和加密的复苏市场2018年的低迷之后,填补了行业更加成熟,精明的投资者基础。
然而，仍有许多悬而未决的问题有待解决:值得注意的是，最重要的问题之一似乎是监护权。
发现iFX EXPO Asia 2020在澳门
1最大的金融B2B博览会
的确,虽然很多加密“传统主义者”继续传福音的个人责任,“不是你的钥匙,不是你的硬币,”社区的其他成员似乎推动更集中、更regulation
1an保险密码保护投资资金的世界如果黑客攻击或者别的东西不遗忘。
,
class=twitter-tweet>不是你的钥匙，不是你的比特币🤷♂️
🔑🗝️🔐
– hodlonaut🌮⚡🔑(@hodlonaut) 2019年11月1日
有趣的是,双方的争论似乎介于接近散户和机构之间的界限traders
1folks频谱的用户和提供者在零售方面似乎是最强的倡导分散交流与自给自足的保管措施。
然而，在机构方面，人们正在推动建立第三方托管解决方案。
事实上，缺乏足够的托管解决方案经常被指出是机构投资者远离加密货币的主要因素之一，无论是从实用的角度还是从监管的角度。
class=twitter-tweet>我们离比特币ETF的诞生不远了吗?@SEC_News @bobpisani @kellycnbc @CNBCTheExchange #bitcoin #crypto pic.twitter.com/iJP3nn9XHc美国证券交易委员会主席Jay Clayton对cnbc说:是的，但是还有很多工作要做
-交易所(@CNBCTheExchange) 2019年9月9日
然而,最近的一项研究由币安研究发现,尽管呼吁更好的托管解决方案的机构投资者,机构投资者的途径进入加密空间似乎没有使用第三方托管解决方案的方式,许多人认为,他们将。
事实上,72年的机构受访者币安的年代拘留调查,92{b2012ba45bed8df9e27a732d113bf0adaf0cdaf119415d399cb31156a09f2387}的人说他们存储在交易所基金,而只有2.6{b2012ba45bed8df9e27a732d113bf0adaf0cdaf119415d399cb31156a09f2387}的人说他们使用第三方托管解决方案。由于黑客攻击和其他漏洞，交易所被普遍认为是任何规模或级别的加密货币持有者存储资金最不安全的地方。
所以,到底发生了什么事?目前的第三方托管机构模式是否不能为机构投资者提供正确的服务?第三方托管解决方案真的有必要吗?或者，机构投资者没有受过教育，不感兴趣，还是其他原因?
最近，金融巨头们采访了总部位于伦敦的加密货币托管机构Copper的首席执行官和创始人Dmitry Tokarev。德米特里•破裂币安的发现和谈到加密保管的当前状态和cryptocurrency行业作为一个整体。
不同类型的机构投资者有不同的托管需求
德米特里解释说，首先，他认为“机构投资者”一词的模糊性导致了这一领域的一些混乱。“一些人认为这(意味着)养老基金，一些人认为家族理财室
1——但实际上，这个空间有好几层。”
“我们基本上称之为‘买方’，”他继续说道。那么，谁在购买产品呢?谁买了卖方的产品?托管人、机构经纪商、交易所等都略有不同，它们都需要用不同的方式来解决这些问题。”
例如，你有风险投资(VC)基金和对冲基金。在传统领域，风投基金的投资期限是5到7年，”之后，“他们会卖掉公司，这就是他们赚钱的方式。”
事实上，虽然区块链space
1的风投们——尤其是持有他们投资于
1的公司的代币的风投们——可以比传统行业的风投更容易地出售他们的代币并从项目中撤资，Tokarev解释说，他们不太可能这样做。因此，风投基金的托管要求可能与对冲基金的托管要求大不相同。建议的文章，最好的医药公司投资，现在去文章>>
“许多风投公司已经在内部建立了一些东西”，但是对冲基金倾向于依赖交易所作为他们的主要托管人
“对冲基金略有不同，因为它们可以在几天内实现全现金或零现金，” Tokarev称。“他们是交易员，他们采取市场中性策略，他们采取统计套利策略，”以及其他类似的做法。
因此，尽管这两类机构投资者都需要“安全可靠的托管”，但他们所使用的托管解决方案很可能彼此不同。
托克莱夫继续说道:“从历史上看，许多风投公司都是在自己的公司里建立了一些东西，因为没有人会为他们提供(适当的监管)，这对他们来说是可行的。”
然而，当谈到对冲基金时，“保管显然是这个难题的关键部分。但在现实中，当你需要交易时，你仍然需要将资金转移到交易所。”
class=twitter-tweet>令人失望的是，机构监管已经走了这么远，看到这么多交易所可以更好地保护他们的用户https://t.co/3Pgq84aoNO
-德米特里·托karev (@tokarev_d) 2019年11月19日
这是机构交易员的特殊困境,很多机构投资者的原因告诉币安他们存储基金主要cryptocurrency exchanges
1in尽管相关的风险,他们需要保持尽可能的液体。
如果机构投资者将他们的余额存储在交易所，加密托管真的有必要吗?
那么，该怎么办呢?“如果(机构投资者)必须将余额永久储存在交易所，(他们)真的需要托管人吗?”
托克莱夫认为，答案是肯定的，
1——即使理由仅仅是为了让有限合伙人放心，并可能提供额外一层保险。“除了安全部分，它还可以告诉你的投资者，你并没有处于自我托管模式。这就是关键的区别。”
这是为什么呢?“你不能让一个资产经理处于自我托管模式，”托克勒夫继续说。“你不能冒资产管理公司挪用资金、基本消失的风险。”
托克莱夫还表示，“交易对手风险(60311)或信用风险(不管你怎么称呼它)如此之大的事实”是一个尚未解决的问题，但将在新的一年里得到解决。
例如，“如果一个投资者想投资在10个交易所交易的基金，如果其中一个交易所下跌，你就失去了你的资金，”托卡列夫说。“在所有10家交易所都进行操作风险尽职调查非常困难，尤其是考虑到大多数交易所的总部都设在什么地方，并受到什么人的监管。”
因此，托克勒夫认为，“在现实中，如果(交易所)明天消失，人们不会那么惊讶，”他说。“他们会说，‘好吧，这是一家加密货币交易所，你还指望什么?’”
这种风险不适合机构资金，托克莱夫说。“因此，解决这个问题的办法是消除
1交易所的信用风险。这就是为什么我们认为(2020年)将出现的结算和清算解决方案”将带来“这个行业的大宗经纪业务的崛起”。
托karev表示，这反过来“将使投资者对资产管理公司将拥有的基础设施感到放心”。
Tokarev表示，这些解决方案可以作为加密货币和传统投资世界之间的重要桥梁，更多的机构投资者可以跨越60311，但在它们被创建之前是不可能的。
“我们需要先建设这个基础设施，”他说，“因为如果没有基础设施，他们是不会来的。”
“每一种新技术都按照一个循环运行。”
事实上，许多一直在等待机构资本注入加密货币的行业参与者希望，2019年之后，2020年可能是加密货币的年份，但未能达到某些预期。
但是，“那一年”会在2020年到来吗?
“每一种新技术都按照一个循环运行，”托卡列夫说。“一年后，每个人都对这个想法感到非常兴奋，并为这个想法融资;两年后，你需要再筹集一轮(资金)，因为这个世界已经转向了别的东西，你需要基本上证明你所建立的东西在这个世界上确实有用。”
他表示，对加密货币来说，“两年(周期)的结束正在接近，因为2017年的炒作大约就在每年的这个时候”。
Tokarev认为这将体现的方法之一是一个年轻人需要进一步筹集资金的公司:“我们希望很多创业公司现在提出传统融资通过风险投资或股权融资[将]需要进入首轮融资和继续增长,“Tokarev说。
或者，“我们会看到合并，例如，如果你还没有成功，你需要与某人合并，因为你发现这一点在一起，你就有更好的机会进入市场，这也是可能发生的事情。”
这是摘录。请访问SoundCloud或Youtube，收听其他金融巨头对德米特里·托karev的采访。